A股：“历史”总是很惊人相似！目前的市场与2015年牛市前夜竟是如出一辙？看完此文如梦初醒，细品

59 2025-12-05 06:33:20

投资是一条以生命终点为终点的长跑，投机追求的是短，平，快，操作时间必然不长，这决定了对手盘是整个市场，是其他的投资者，

市场短期是零和游戏，加上要除去交易费用实际上是负荷游戏，短期内财富并不增加也不会无源无故减少，也即财富守恒定律，

市场必然是大多数人赔钱，少数赚钱，因为这样才会完成财富守恒，当然也可能少数人赔大量金钱，大多数赚钱，这也满足财富守恒。

成功的操作是形成一套概率优势或者赔率优势的交易系统，期望为正，长期重复使用的有效赚钱方法。

而不是每天关注是否在正确的时间买入正确的股票。

一天不动便手痒难捱，投机至上的原则深入骨髓之中，随波逐流成为习惯行为，一有风吹草动便不能自持。

在股市中，那些视时间如黄金，抓住时机，频繁交易的人，可能无法取得良好的交易结果。

少动手，勤思考，习惯“于无声处听惊雷”的交易者，却往往成为股市的赢家，原因在于心态是否有效调节和控制。

交易者进入股票市场，首先要做的并不是选股票，做交易，而是问问自己是否有能力控制恐惧和贪婪情绪；

人是一种社会性很强的动物。与股票市场上绝大多数短线投资者和投机分子相比，价值投资者是孤独的。

A股：“历史”总是很惊人相似！目前的市场与2015年牛市前夜竟是如出一辙？看完此文如梦初醒，细品

A股市场在经历年初的震荡后，再度站上3700点，成交额连续多日突破万亿元。面对市场的火热，部分投资者开始担忧：当前的市场环境是否会重演2015年的“疯牛”与“股灾”循环？本文结合最新数据和政策动向，剖析当前市场与2015年的异同，并探讨未来可能的风险与机遇。

一、当前市场的“似曾相识”

1. 成交量与杠杆的隐忧

截至2025年5月，A股成交额已连续40个交易日突破万亿，逼近2015年连续43日破万亿的历史纪录。与此同时，两融余额攀升至1.95万亿元，接近2015年峰值（2.27万亿元）。尽管监管层严控场外配资，但部分违规杠杆资金仍暗流涌动，引发市场对资金泡沫化的担忧。

2. 板块轮动的非理性特征

近期市场热点频繁切换，例如“DeepSeek AI概念”“低空经济”“人形机器人”等主题轮番领涨，但多数缺乏基本面支撑，部分个股单月涨幅超200%。这种“炒概念”现象与2015年中小创的非理性炒作有相似之处。

3. 政策宽松的流动性环境

2025年央行延续了“双向宽松”政策，年内两次降准释放流动性，叠加财政赤字扩张至12万亿元，市场资金面充裕。这与2015年降息降准周期下的杠杆资金驱动有部分重合。

二、与2015年的本质差异

1. 市场结构：从散户主导到机构主导

与2015年散户占比超60%不同，当前A股机构投资者（公募、险资、外资等）持股市值占比已超50%。公募基金规模较2015年增长3倍，外资通过沪深港通累计净流入超2.5万亿元。机构化趋势抑制了市场的暴涨暴跌。

2. 监管体系：杠杆风险的防火墙

经历2015年教训后，监管层建立了更严格的风险防控机制。例如，两融业务杠杆比例限制在1:1以内，场外配资被全面清理，实时监测系统可追踪异常交易。2025年4月，证监会再次强调“零容忍”打击非法杠杆，市场违规成本大幅提升。

3. 经济基本面的支撑

2025年一季度GDP增速达5.2%，企业盈利修复明显。科技、消费、医药等行业的龙头公司净利润同比增长超20%，与2015年“无业绩支撑的普涨”形成对比。此外，注册制全面落地后，上市公司数量增至4800家，市场容量和抗风险能力显著增强。

三、2025年的潜在风险与机遇

1. 需警惕的三大风险

杠杆回潮：尽管合规杠杆可控，但部分私募通过结构化产品变相加杠杆，若市场回调可能引发连锁平仓。

外部冲击：美联储降息节奏延后、特朗普政府对华关税政策反复，或导致外资阶段性撤离。

估值泡沫：部分科技板块市盈率超100倍，接近2015年创业板峰值水平，若业绩不及预期可能引发估值修复。

2. 结构性机会仍在

政策红利赛道：中央经济工作会议明确支持“新质生产力”，人工智能、量子计算、绿色能源等领域获专项补贴，相关龙头公司或持续受益。

低估值修复：消费、医药等板块经历两年调整，市盈率处于历史低位，叠加消费复苏预期，具备配置价值。

全球化突围：以“DeepSeek AI”为代表的中国科技企业突破海外技术封锁，吸引国际资本增配A股核心资产。

峰峰渐高

峰峰渐高形态是指个股在盘中出现了几波明显的流畅上扬，每一波上扬都是由连续入场的大买单推动所致，在这几波的上扬及随后的回调形成了几个波峰，这几个波峰一个高于一个，使得收盘价基本为全天最高。

在“峰峰渐高”形态构筑过程中，可以看到成交量的总体放大且每一波上扬较为流畅，这是主力资金用连续大买单扫盘所致。

每一波上扬后都会引发获利盘的抛售，但个股却能够抵挡这种获利抛压、继续上扬创出盘中新高，这也从一个侧面表明了主力超强的控盘能力。

这类个股只要有较好的日K线图作为配合，则短期内将会在主力的运作下有着强劲的表现，是值得我们短线买入的潜力品种。

缩量大幅震荡

缩量大幅震荡是指股价在快速上涨的过程中，突然中止了上涨，出现了幅度较大的震荡，并且成交量出现了较大幅度的缩减，且缩量后的成交量多为阳量，

这种形态说明主力在快速上涨中途歇一口气，并借机在高位开始减持筹码，但不会就此中止拉升，因此当放量上涨时，往往成为短线介入的买点。

A.缩量大幅震荡如果出现在主力快速拉升期中途时，均线往往呈明显的多头上涨趋势。

B.缩量大幅震荡如果出现在主力快速拉升期中途时，必须有明显的缩量行为，且阳量居多。

C.缩量大幅震荡如果出现在主力快速拉升期中途时，尽管股价上蹿下跳得厉害，但不会破坏中长期均线趋势。

主力建仓时吸筹手法：

第一：拉高吸筹，这种方式更猛，但多为短线主力所为。

吸筹到流通盘的一定比例，主力即达到控盘的目的，吸筹的过程中会不断的做试盘。

通常会放量上涨以吸引市场跟风盘参与，增强股票的活跃性。

主力出货放巨量必不可少，利好消息频出市场跟风活跃性。

主力出货放巨量必不可少，利好消息频出市场跟风活跃。

第二、慢涨快跌吸筹，这种吸筹的方法是对于我们投资者而言是比较残酷的，很多投资者会在这样的节奏下被“折磨致死”。

我们会发现一种情况，股价在经历了段时间的拉升后，接下来的是快速的回落，可能两天的阴线就能把过去一周的阳线给全吞了。

会后股价又重新慢慢涨起来，然后又快速回落。

第三：横盘吸筹，这种方式就是时间长，持股的人要有耐心。

横盘建仓时主力在盘中维护股价，盘口上常用上有大单压板和下有大单托板，股价涨不动但也跌不下去，单子挂而不交，造成成交量明显变小，说明市场抛单少，被主力锁定的股票多，此时还应多细心观察。

庄家出货三大预兆

一、大阴K线的危险

一般状况下，假设价格处于升势中，咱们都会不惜追高介入，此刻商场的人气十分旺盛，假设此刻价格稍有回落显得便宜，就会被这些抢购的入市者承接住。因而，在价格上升阶段一般都不会呈现大的阴线，假设突然有一日K线图上呈现了较大的阴线，阐明商场上的人心变了，进与抛的力气正在构成新的比照。所以，一旦在上升趋向中呈现大阴K线是十分危险的，预示着商场现已好景不长了，主力行将出货了。

方针到达便是价格到达了主力的方针价位，一般这个方针价位散户是无从得知的，但出资者可以依据价格涨幅进行推算。办法很简略，便是当咱们跟进一只股票后，用几种不同的解析测算办法获得的都是某一个点位的时分，那么在这个点位上便是方针价位。所以，当价格挨近或超过所预测的方针方位时，便是主力或许出货的时分了。

二、振幅剧烈需当心

价格大幅上下震动，在升势顶部多空双方相遇的区域中，看多者介入勇气未减，看空者忙于很多出货。因而，必然会形成价格上下剧烈动摇，而且这种动摇的高点和低点都不断下降，在这种状况下，散户就需要当心了，阐明主力在高位区域震动出货。

三、支撑位一破，大势难留

这里所说的支撑位被击破是指严重支撑位被击破，严重支撑位一般是总升幅回落3.82%处的价位，只需这个价位被击穿，甚至只需日K线的下影线穿过此价位，就足以阐明商场上出资大众的决心现已被动摇。因而，在价格上涨了一段时刻之后，假设呈现价格向下穿透支撑位，就意味着上涨趋向现已呈现了问题，主力要预备出货了。

炒股多年的老股民倾囊相授：就这20个字，照着做或能少亏钱！

首先基本的盘面情况分析还是可以有的，所有人都知道的数据没有什么不能说的，顺便增加一些自己的见解，而后咱们每天挑几个知识点来进行讲解，云端认为想要炒股赚到钱是需要多维度去发现的，这个市场可以说门槛很低，低到所有人都可以参与，同样可以说这个市场门槛非常高，高到80%的人都是亏钱的。

所以需要跟随市场去进步去学习，很多朋友可能学过不少战术，但是用起来还亏钱，其实底层原因归根结底还是三个字，学的少！人的大脑就是一个超级处理器，当一定量的相关信息进入之后当下可能并不会有什么不同，但是其实大脑后台会将这些信息进行潜移默化的融合，进而形成一种新的思路，但是每个人融合的速度是不一样的，跟具体接触的时间，掌握的知识量是成正比的，大家常说的炒股需要天赋其实就在这里，也就是融会贯通的时间，百家争鸣之后必然会有一个新的流派出现，届时领悟出来的可能就是一些适合当下，适合交易者本身的一套底层逻辑，底层逻辑大多是只可意会不可言传的，到后面就会变成一种盘感。

其实关于技术面这一块市场上存在很多争议，认为技术面是在一些其他因素之后，这其实是一个误区，为什么同样的题材有的个股可以涨停，有的个股甚至在下跌，云端认为究其原因在于技术形态，形态的形成是一个趋势，常年累月之下形成的，主力不会一直在，终究更多时间其是一种回归自然的状态，这是个股的一个本质，终究其会走到一个极限，高者抑之，下者举之；有余者损之，不足者补之。

天之道，损有余而补不足，人之道，损不足以奉有余！大周期的技术形态就可以比喻为天道，而主力可以比喻为人道，其会选择形态好的，让其变得更好，弱得让其变得更弱。个股的极限就是退市，不会退市且跌无可跌的时候其实就等一阵题材的风就起来了，甚至带领题材板块走一波行情，主力想拉高度是不会轻易选择高位的，很难打出空间高度，这就是为什么现在连板高度非常有限的原因，热门板块个股位置有点高了，拉无可拉的时候就是板块要回归自然状态的时候了。

很多朋友私聊我看个股问题，其实怎么说呢，我个人感觉个股的点位其实并不是很重要，影响其走势的因素太多，短期参考一下并不是特别大，短线还是看资金方向和大盘情绪，大盘好了只要趋势不差买点不是问题，大盘不好的时候买到哪里可能都是错，所以还是要顺势而为，等出大盘向上的趋势才是王道。

缓慢攀升后开始放量上涨——第一根放量大阳线处买入

日K线如图所示，2014年的上半年，股价一直处于缓慢的震荡攀升走势中，机构在中间不断吸纳筹码。

3月12日，该股突然放量拉升，预示着股价即将进入一个加速上涨阶段，买点出现。

本买点属于短线买点，可用于捕捉个股主升浪。前期震荡攀升的时间越长，那么一旦股价启动，其涨势就越猛烈。

依照本买点入场后，一旦股价开始放量滞涨，或者连续三天走弱，投资者宜及时卖出股票。

一位犹太交易员留下的经典理念：股民股票被深套50%，如何解套？

1、跌破长期趋势线(均线)个股操作法

一般讲，长期趋势线(均线)跌破的个股，意味着情况向坏，那么，在跌破这些技术位，且反弹无力收复的时候，必须清仓，具体清仓位见下图一。

在随后的时间里，必须耐心等待股票见底，比如图一表明的，出现持续三个低点走高，可以沿下方低点买回前期清仓筹码。A-D点都是买回的机会，不过前两个低点只能够试探买进，毕竟探底趋势还在进行，以防再次下行。

一般这样的方法可以赚取前期更多的筹码，扭亏解套不需要等到前期卖出位置，就能够实现。

2、边打边撤法

个股跌破趋势支撑线后，一般会有技术反弹，但是，第一次反弹无法收复前期上升趋势线，即，图二中的粉红色线，则不要幻想是挖坑洗盘了，这个时候，股票还会进行新一轮下跌，图二中的1-2位置都是高抛点。

这样的情况下操作，一般只会有小幅亏损，绝对不会深套和重亏。

在大势向坏的情况下，能够少亏就是赚，就是赢，这为下一波行情的到来保留了足够的实力。

3、高抛低吸法

一般讲，下降趋势比较明显，而且下降通道能够形成10%的波动空间的股票适合这个方法。

当然，投资者技术手法要精湛。在图三这样的下降通道里，1-4这样的位置是低吃点，而A-4这样的位置，就是高抛位，通常，这样的下降趋势规律性比较强，适合波段高抛操作，不过，容易出问题的环节就是，一旦股票涨到下降趋势上轨A-D点的时候，有的人，容易产生幻想和留恋，认为股票会单边上涨，于是心里产生犹豫而不抛售，结果，补仓筹码再次被套。