文 |苹果汁
出品| 财报星球
官宣“彻底摒弃规模情节”，中信银行高调了一回。
近日，中信银行发布半年报。2025年上半年，中信银行实现营业收入1,057.62亿元，同比下降2.99%；归属于股东净利润364.78亿元，同比增长2.78%。截至2025年上半年末，中信银行资产总额98584.66亿元，比上年末增长3.42%。
总体来看，中信银行的半年报业绩表现稍显平淡。但是，在业绩会上，中信银行行长芦苇的一番话却在行业内炸开了花。在会上，芦苇行长指出，“目前，我行已经摒弃规模情结，而是更加注重质量和效益”。
对于如何提高质量和效益，芦苇强调，确定“结构为王”思路，下半年，将进一步强化“大抓营收”导向，从资产、息差、非息三个方面持续发力，有信心实现全年业绩跑赢大市。
01
总资产即将破10万亿
票据、同业业务“拖后退”
在资产端，2025年上半年末，中信银行资产总额9.85万亿元，即将突破10万亿大关，较上年末增长3.42%。其中，贷款及垫款总额5.80万亿元，较上年末增长1.43%。
拉长时间来看，最近五年虽然中信银行的资产规模增长明显，但是规模增速一直都在持续下滑。2020年至2024年中信银行的资产规模同比增速分别为11.27%、7.08%、6.27%、5.91%、5.31%，五年时间资产规模同比增速“腰斩”，到2025年上半年其资产规模增速进一步下滑。
而实际上，资产规模增速放缓，很大程度上与中信银行有意识地控制业务规模关联甚密。
其中，2025年上半年中信银行的贴现贷款规模为0.23万亿元，同比2024年末大幅下降49.87%。
对此，芦苇在业绩会上解释称，在资产端优化的过程中，中信银行正在减少“不赚钱”的资产，其中典型的动作就是：压降低收益的票据资产。票据资产是银行的资产种类之一，但收益相对较低，当市场利率波动时，甚至可能成为拉低收益的拖累。2025年上半年，中信银行主动大幅压缩票据资产规模——一季度压了 1400 亿元，二季度再压 800 亿元，这一调整带动了市场化资产的年化收益率改善了1.5个bp。
此外，在负债端，中信银行还大幅压降同业业务。2025年上半年末，中信银行的同业及其他金融机构存放款项规模为0.71万亿元，同比2024年末大幅下降27.20%。
值得注意的是，去年9月20日，中信银行在北京举办“中信同业+”升级发布会，旨在赋能同业业务数字化，实现中信银行“同业+”平台从单一银行服务向“银行+证券+信托+保险+基金+资管”综合服务平台转变，做大同业生态。
而忙活了半年多，中信银行的同业及其他金融机构存放款规模却大幅下滑。如此表现，或难言主动压降同业存款业务规模。只能说，这一块，中信银行是花了大力气，却没有做起来。
02
资产质量承压
虽然芦苇行长强调，中信银行要在质量和效益上下功夫。但是，2025年上半年中信银行的资产质量难言优秀。
半年报显示，截至2025年6月末，中信银行不良贷款余额671.34亿元，比上年末增加了6.49亿元，不良贷款率1.16%，与上年末持平；拨备覆盖率207.53%，比上年末降 1.9 个百分点；贷款拨备率2.40%，比上年末下降0.03个百分点。可以说，资产质量是稳中有降。
对比同业，2025年上半年招商银行、兴业银行的不良贷款率分别为0.93%、1.08%，均大幅低于中信银行。半年时间，不良贷款率持平，只能说兴业银行在“原地踏步”。要知道，中信银行保持如此不良资产率，还是建立在其大幅进行不良资产处置的基础上。
在半年报中，中信银行表示，本集团以减损增效、创造价值为导向，强化不良资产精细化管理，加强前瞻研判，深化特殊资产平台搭建，积极拓宽处置路径，加大市场化处置手段运用， 提升处置效率与效益。报告期内，本集团综合运用清收、转让、核销、重组等处置方式，处置不良贷款金额404.59亿元。其中，常规核销124.68亿元，不良资产证券化188.89亿元
在清收方面，中信银行副行长胡罡在发布会上特别提到，中信银行的“问题资产”的经营价值正在提升，上半年中信银行从已核销资产中清收回61.9亿元。
在零售不良方面，2025年上半年中信银行的零售不良较为突出。数据显示，截至2025年上半年末，中信银行（不含信用卡）不良贷款余额175.25亿元，较上年末增加3.35亿元，不良率0.96%，较上年末增加0.01个百分点。
单独分出来的信用卡数据也同样不容乐观，上半年，中信银行信用卡不良贷款余额125.16亿元，较上年末增加2.79亿元，不良率2.73%，较上年末上升0.22个百分点。
针对信用卡不良上升问题，胡罡回应称 “这应该是银行业去年和今年以来一个比较共同面临的问题。”面对这一挑战，中信银行也从产品结构和客户结构两个方面入手，做出了积极主动的结构调整。
产品结构调整方面，中信银行加大低风险产品投放力度。上半年，中信银行住房按揭贷款增量保持可比同业第一位，按揭占零售贷款的比例已达47%，比去年年末增长1.9个百分点。更重要的是，85%的按揭分布在房价更稳、还款能力更强的一二线城市和人口净流入城市。
客户结构优化方面，中信银行则把重点放在了优质客群上，其中消费贷高评分客户占比达58%，比年初增长10个百分点；经营性信用贷款的高评分客户占比 44%，增加了9个百分点；信用卡新发卡客户中优质客群占比达到82%，同比增加10个百分点。
此外，风控方面，中信银行也在不断升级：一是对按揭、经营性和消费贷采取差异化风控策略；二是加快模型迭代优化；三是提高客户准入标准。
展望未来，中信银行这艘准10万亿巨舰，要实现质量、效益双增长，方向已然明晰。但是如何实现上述目标，有待中信银行领导班子躬身力行。